在荷兰为您的加密公司启动 ICO：信息和建议
更新于 19 年 2024 月 XNUMX 日
如果您目前是一家加密公司的所有者，或者计划在不久的将来建立一家，那么启动 ICO 可能是您为您的业务筹集资金的一种有趣方式。 它还可以让你创建新的硬币、服务或应用程序。 对于与加密货币相关的服务和产品，ICO 本质上是一种有利可图的融资方式。 ICO 在某种程度上源自 IPO，不同之处在于 ICO 主要针对软件服务和产品。 在某些情况下，ICO 取得了巨大的成功，为所有投资者带来了高额回报。 在其他情况下，ICO 失败或被证明是欺诈性的。 这意味着，我们强烈不鼓励完全不了解加密货币的人启动 ICO。 你最好投资一些已经建立的代币。 要启动 ICO，您至少需要对加密货币、交易所和钱包有基本的了解。 由于 ICO 大多不受监管，投资者在投资任何 ICO 时都应谨慎和勤奋。
ICO到底是什么？
ICO 是 Initial Coin Offering 的缩写。 当有人开始一个新的加密项目时，他们会推出自己的代币（代币），然后将其出售给早期投资者。 这种模式与普通公司的第一轮股票发行非常相似，称为首次公开募股（IPO）。 一个主要区别是该问题对公众开放，而不是仅保留给风险投资。 大多数 ICO 都在以太坊 (ETH) 上进行。 所提供的代币有时也可以以欧元或美元等常规货币购买，但通常投资者使用已经建立的加密货币支付。 当你能找到少数相信新项目的投资者时，他们会用 ETH 支付给你，并获得新的代币作为回报。 投资者可以在新应用程序中使用这些硬币，或者在稍后阶段简单地出售它们以获利。 ICO 可以在国际上购买，因为任何拥有互联网访问权限和数字钱包的人都可以购买代币。
因此，总的来说，ICO 是（新）公司为其产品或服务开发提供资金的一种有利可图的方式。 通过使用区块链技术，提供商在 ICO 期间发行新的数字代币。 所有加密代币在设计和功能上都有很大差异，您在开发阶段相当自由。 通常，代币构成了对要开发的服务的权利，或（未来的）奖励，有时没有任何价值。 您也可以授权投资者分享项目或预期回报的预定部分。 正如我们上面已经解释的那样，ICO 的结构通常超出了金融监管的范围。 因此，缺乏荷兰金融监管立法为投资者提供的一般保护。 因此，除了少数例外，AFM 不能监督 ICO。[1]
更多关于区块链技术
如果您对加密技术相当陌生，建议您了解支持它的技术：区块链技术。 区块链技术基于去中心化系统和开放的原则。 区块链本质上由计算机网络组成，但这些计算机并不是一个参与者的专有财产。 通过算法，网络中的所有参与者都能够决定哪些信息是有效的，哪些是无效的。 这涉及诸如在网络上进行的交易等因素。 然后，这些信息存储在“块”中，它们一起形成一个链。 因此，术语区块链。 这意味着，网络中的所有参与者都可以在任何时候同时访问区块链中的相同信息。 这可以通过共享账本的形式实现，任何参与者都可以访问。
区块链技术的主要好处之一是，任何参与的个人都完全不可能操纵信息。 由于每个人都可以访问相同的信息，因此信息不会被冗余或欺诈性数据污染。 区块链有许多可能的变体。 此刻，比特币是最著名的应用。 许多区块链具有开放性，因此这意味着几乎任何人都可以参与。 如果您可以访问互联网，那么您可以使用这样的区块链，例如，进行交易。 然后网络中的所有参与者验证这些交易，并将有效交易记录在区块链中。 所有操作的信息都被安全、真实地存储。
加密货币和 ICO 有什么区别？
人们经常问 ICO 和加密货币之间的区别是什么。 目前，ICO 中的代币和常规加密货币之间并没有非常明确的区别，因为这些术语大多可以互换使用。 尽管如此，它们绝对不完全相同。 一个重要的区别是，任何人都可以创建和使用代币，只要他们有一点编程知识。 但是，在加密货币中，这是由具有预定规则集的算法执行的。 由于某些加密技术，可以对称为挖矿的单元创建进行监管。 当需要验证去中心化区块链网络上的交易时，这些也会发挥作用。
这意味着，所涉单位的发行是事先确定的。 例如，这涉及到代币的发行数量和发行方式。 如果您以比特币为例，您会看到矿工收到代币作为在链中寻找区块的一种奖励形式。 然后，交易在这些区块中被记录为比特币。 之后，该块将被添加到已经存在的区块链中。 这实际上需要非常高的计算机能力。 另一方面，数字代币可以被视为可以在现有区块链上创建的单元。 如果你是这样一个代币的设计者，你基本上可以为自己决定很多细节。 这需要您想要创建的代币数量、如何发行这些代币以及您想要分配给代币的其他功能。 以太坊区块链实际上就是为此目的而设计的。
ICO 创造了新的令人兴奋的机会
ICO 的主要好处之一是，它可以很容易地快速筹集大量资金——当然，如果成功的话。 这使您能够启动新的加密项目，而且您显然也会因在此过程中的工作而获得奖励。 代币如此受欢迎的一个原因是部分所有权。 这也在股票发行中发挥作用，因为拥有代币或股票可能会在某个时候带来资金。 只要您仍然拥有代币，就有可能获得巨额利润。 因此，鼓励人们加入您的网络相当容易。 此外，ICO 为没有那么多投资的投资者提供了许多可能性。 不是每个人都是百万富翁：大多数人必须靠固定工资生活。 但即使有固定工资，你也可以轻松投资代币。 这听起来像是一个梦想，它可能是，但非常重要的是，你还要让自己了解启动 ICO 所涉及的所有风险。 我们将在下面概述这些。
启动或投资 ICO 是否有任何风险？
如果您考虑启动或投资 ICO，您应该熟悉目前充斥市场的各种麻烦场景。 例如，已知很多情况下人们用他们实际需要的钱购买代币，因此这给他们带来了麻烦。 这同样适用于借钱购买代币的人，在某些情况下，这些金额高得惊人。 人们为什么要这样做？ 因为他们觉得他们可能会错过一个很好的机会，因为他们相信代币的价格将产生与比特币一样多的利润。 这种对极高利润的预期会使人们对与 ICO 相关的风险视而不见，无论你是发起它的人还是投资人。 您真的冒着损失全部投资的风险。 请记住，加密市场本质上仍然是投机性的。 因此，您永远不应该投资您目前不能错过或以后可能需要的资金。 还有其他因素可能会对您的投资产生负面影响，下文将对此进行详细说明。
确保您对市场和主题的了解足够
成功投资的主要成分之一是对其细节的先验知识。 如果您不知道自己在投资什么，那么您基本上就是在赋予他人欺骗您的权力。 尤其是在加密货币等动荡且快节奏的市场中，必须对自己想要投资的硬币进行自我教育。过去，由于这个原因，投资初创公司的可能性通常被保留给具有丰富知识和专长的专业人士。 如今，由于区块链技术，私人投资成为可能。 任何有一点钱、互联网连接和钱包的人都可以投资代币。 许多私人投资者被夸大的承诺几乎不可能的高投资回报率冲昏了头脑，因此低估了自己的经验和知识。 如果没有这种专业知识和深入的知识，实际上有意义的收入模型几乎无法与没有附加值的项目区分开来。 在花钱之前，请确保您知道自己在做什么并花时间阅读信息。
不要事先高估可能的回报
加密已经让数百万人着迷，尤其是在近年来比特币飙升之后。 这让很多投资者相信，他们的投资也会产生巨大的回报。 不过请小心，因为加密货币仍处于起步阶段。 花哨的新收入模式的承诺总是吸引大量投资者，但只有经验丰富的投资者才能真正将资金投入到如此新的和不稳定的事物中。 如果您想投资，明智的做法是向懂行的人寻求帮助。 新技术总是创造新的收入模式，但也可能导致过度乐观的预期。 很有可能您的个人期望不会得到满足。 特别是 ICO 处于非常早期的发展阶段，因此，任何计划或期望是否可以在现实中实现还非常不清楚。 区块链技术本身是非常新的并且仍在开发中。 代码中的错误可能构成威胁，也可能导致您的代币被盗。 即使是一个好主意有时也会失败，所以如果你决定去做，请确保你不会错过这笔钱。 因为也有机会，代币的价值会远低于你的初始投资。
普遍缺乏透明度
ICO 的另一个问题是，某些供应商在提供给潜在投资者的信息方面并不总是透明的。 通常，基本信息很难找到，重要的部分甚至被完全遗漏了。 这可以包括诸如授予代币持有者的权利、特定项目涉及的风险以及项目融资的方式等信息。 如果您没有所有基本信息，几乎不可能正确评估 ICO。 此外，也很难区分好项目和欺诈项目。 除此之外，缺乏透明度也会导致代币定价效率低下。 启动 ICO 时，请始终尝试提供尽可能多的信息。 如果您是投资者，请确保您拥有所需的所有信息。 如果未提供此信息，您应在投资前尝试联系提供商并索取额外信息。
ICO 吸引骗子
ICO 的最大问题之一是它在国际上吸引了诈骗者。 区块链技术允许跨境投资，这意味着每个人都可以在全球范围内参与。 但也有围绕加密的匿名话题。 尽管它通常是加密货币的一个积极特征，但它也不可避免地吸引了犯罪分子和欺诈者。 由于它的全球影响力，一些人通过创建非常先进的传销计划以非常消极的方式利用了这一事实。 对于不太了解 ICO 和加密货币的人来说，这些有时很难识别，因此有很多非常容易被欺诈者攻击的目标。 围绕加密货币的炒作让他们更容易让投资者相信，他们可能会因为不投资而错失良机。 还有欺诈性的 ICO，旨在误导投资者自己致富。 提供商的意图通常是好的，但请记住，其他一些人也可能彻底欺骗您。 其中一些骗局被称为退出骗局，提供者和开发商在出售自己的硬币后突然消失。 投资时要小心谨慎。
价格大幅波动
最后但同样重要的是：请记住，所有代币都会受到巨大的价格波动影响。 大多数投资 ICO 的人通常出于投机目的而介入。 他们本质上是投资，因为他们希望能够以更高的价格快速出售他们的代币。 这种围绕 ICO 的投机性质导致各种平台上交易代币的价格极其波动。 由于这些平台不属于金融监管的范围，这是无法监管的。 有时，代币每天的波动幅度高达 100%。 当价格上涨时，这可能令人振奋，但同时当价格下跌时，这将是灾难性的。 最重要的是，许多代币的交易是有限的。 这使得欺诈者可以在适合他们的情况下操纵流程。
考虑启动一个涉及如此多风险的 ICO 是否明智？
该业务中可能出现的负面情况列表非常严重。 这可能会让很多人对 ICO 感兴趣，这并不是一件坏事。 正如我们上面已经说过的，最重要的是让自己了解整个市场。 如果你不这样做，你很容易落入经验丰富的骗子手中。 我们通常建议投资者和初创企业在采取行动之前阅读信息并获得大量知识。 您还可以向更有经验的各方寻求帮助，例如市场专业的公司和个人。 Intercompany Solutions 绝对可以帮助您，以确保您不会犯任何错误。 这可能会产生非常严重的后果，从失去所有钱到入狱。
ICO 何时属于荷兰金融监管法 (Wft)？
如前所述，全球加密货币市场的很大一部分超出了荷兰 Wft 等金融监管机构的范围。 例如，大多数代币可以以（预付）对发行人未来服务的权利的形式进行结构化。 在所有这些情况下，它们都超出了 Wft 的范围。 一个例外是，例如，代币是否代表项目中的份额，或者代币是否赋予项目（未来）部分回报的权利。 在这些情况下，代币可能有资格作为 Wft 中定义的集体投资计划中的证券或单位。 荷兰金融市场管理局 (AFM) 分别评估每个案例以确定 Wft 是否适用，并将密切监督 Wft 是否适用。 潜在发行人需要在启动其 ICO 之前正确分析与金融监管的重叠程度。 谨慎调查 AFM 用来确定安全状态的定义是什么。 可以通过明确的招股说明书（要约）与 AFM 接洽，并提前获得裁决。 这样你就可以限制你的风险。[2]
证券的资格（效力）
在每种单独的情况下，必须确定代币是否符合 Wft 第 1:1 节中定义的证券资格。 这是根据代币的合法性和其他特征来完成的。 根据本节中的定义，重要的是确定代币在多大程度上有资格成为等同于流通股份或其他流通票据或等同于权利的票据的流通票据。 如果代币代表可转让债券或其他可转让债务工具，它也可能有资格作为证券。 如果可以通过行使代币附带的权利或通过转换这些权利来获得股票或债券，则代币也有资格作为证券。 最后，如果代币是可以以现金结算的可流通证券，则代币符合证券的定义，其中要结算的金额取决于指数或其他衡量标准。
要使代币有资格成为相当于股票的证券，一个重要的考虑因素是代币持有人是否参与公司的资本并为此获得任何形式的付款。 这笔付款必须与投资资本所获得的回报相对应。 任何控制权在这方面都不是决定性的。 此外，AFM 对 negotiability 一词使用了广泛而经济的方法。 有关这方面的更多信息，请参阅 AFM 的可协商性政策规则。 如果代币有资格成为证券，则 AFM 批准的招股说明书是强制性的——在不适用例外或豁免的范围内。 更多信息可在 AFM 网站上找到。 在任何情况下，促进此类证券交易的投资公司必须遵守有关防止金融系统被用于洗钱或恐怖融资目的的要求。[3]
参与集体投资计划的单位的资格
如果 ICO 涉及集体投资计划中单位的管理和发售，它会受到财务监督。 情况就是这样，如果 ICO 的发行人从投资者那里筹集资金，以便根据特定的投资政策为这些投资者的利益进行投资。 募集的资金必须用于集体投资，让参与者分享投资收益。 资产净值的增加也符合投资收益的条件。 在这方面，除其他外，AFM 应用了 ESMA 发布的关于另类投资基金经理指令关键概念的指南。 根据 Wft 第 2:65 条，在集体投资计划中提供单位需要获得 AFM 的许可，除非发行人符合注册制度的资格。 更多信息可在 AFM 网站上找到。[4]
交易属于 Wft 的代币
那么，当交易属于 Wft 的代币时，某些平台会发生什么？ 我们之前讨论过，大多数平台不受任何金融监管。 尽管如此，当平台促进 Wft 下的代币交易时，这些特定平台也需要获得 AFM 的许可。 根据 Wft 第 2:96 节，这是提供投资服务所必需的。 如果您想了解有关此主题的更多信息，可以在 AFM 网站上找到。 考虑 ICO 并希望在财务监督下发行的潜在发行人可以联系 AFM 询问任何问题。 这 Intercompany Solutions 团队还可以帮助您解决有关此主题的任何问题。
当您想启动自己的 ICO 时要考虑什么？
如果您已阅读所有信息并仍想启动 ICO，那么我们绝对可以帮助您制定计划。 研究其他供应商是明智的。 这无疑是代币发行的要求。 如果你真的想开始，必须事先列出你需要做的所有事情。 特别是对于 ICO，您将不得不考虑各个方面。 以下问题可以帮助您整理出最重要的信息：
- 您打算向谁提供这项投资？
- 这些人在哪里？
- 这些是合格的投资者还是对该主题了解有限的普通人？
- 他们将如何投资：通过 ETH 还是法币支付？
- 你到底提供什么，这些股份、收入分成、信用、优惠券等是什么？
- 您的代币可以被视为实用代币、社区代币，还是更像一种货币？
- 您的 ICO 投资者有什么好处？
- 根据荷兰监管定义，您的代币的法律资格是什么？
- 您是否已经有了代币发行的招股说明书或宣传册？
- 您的宣传册和招股说明书是否符合 AFM 确定的荷兰投资发行规定？
- 你的ICO计划和方法是什么？
- 投资者将使用正常的法定支付方式，例如通过 Stripe 使用信用卡。 他们是否也可以使用 ETH 或 BTC 进行投资？
一旦你积累了所有这些信息，你和你的投资者就会更清楚你想要完成什么。 准备就绪后，您可以联系我们的团队以进一步帮助您进行 ICO。
Intercompany Solutions
Intercompany Solutions 曾协助在荷兰建立数百家不同的公司，从小型企业到大型跨国公司。 现在， Intercompany Solutions 还在协助其他几家加密货币公司。 我们的一位客户正在启动初始游戏产品，我们正在协助他们处理所有法律文书工作和法规。 最初的游戏产品在想法上与 ICO 非常相似，但所销售的产品因代币而异。 我们还对荷兰加密货币的法律和税收状况进行了广泛的研究，因此我们掌握了相当多的信息。 如果您想启动 ICO，请确保您可以向我们提供我们需要的所有信息，以便顺利进行。 当我们收到相关信息后，我们可以与我们的金融市场管理局专业律师讨论您的案件。 我们可以随时安排电话，让您快速估计需求范围、最佳行动方案和时间表。 随时与我们联系。
来源：
https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp
[1] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[2] https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
[3]为您的业务提供资金。 它还可以让你创建新的硬币、服务或应用程序。 https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico
